お疲れッス！

TODAYはWEEKENDなのでおなじみの『投資について』書く。
でも今日はこないだの原子力の件と絡めて、『アンチ・ストレスの安定運用』を考える際の株選びのPOINTを書くつもりだ。

株を見る上で大切なのは株価は『業績の変化』を織り込んでいるか？

コレは単に業績予想で経常が伸びたとか、最終利益が上がったレベルじゃないよ、もちろん。

例えば、6501：日立の07年3月期、経常は400億の赤字、最終利益は2000億赤字だ。しかしこれには原子力事故費用700億が含まれている。
またＨＤＤの大幅赤字は来期（8年3月期）は他社より早い新製品（縦積みＨＤＤ）投入で黒字転換かトントンになる予想。もうひとつの大赤字であるプラズマは来期も期待はできないが、原子力とＨＤＤだけで経常は1500億改善と予想できる。原子力は今後ＧＥとのタッグでさらに利益をＯＮできるだろう。

7011：重工は今後受注拡大が見込める原子力をはじめ、航空・宇宙関連（防衛省とボーイング向け）を評価していく事になるだろう。テキサス電力から受注内定をもらった6000億がどのくらい大きいか、【ちなみに世界最大のＷＨ（ウェスチングハウス）を買収した6502：東芝は原子力関連の売上げをＷＨを合わせて現在の4000億から13年後に9000億に増やすプランだ。】いかに今回の重工の受注額がＢＩＧか分かって貰えたかな？ただし、利益率はさほどでもなさそうなのがネックなんだけど。

参考までに世界の原子炉総数489基（発注・建設・運転中含）内訳はＷＨ102基、仏アレバ93基、ＧＥ56基、三菱重工20基、日立10基、東芝17基、その他191基。
アレバと提携した三菱重工は合計すると一気に113基となり東芝・ＷＨ合計の119基を追いかける形に。ＧＥと原子力部門を合併した日立も合計で76基。
これまで内需としての認識の高かった日本の原子力発電は今後、世界の景気循環に組み込まれることで外需産業の一角としてのポジションを確立していくだろう。

このように業績が悪くても株価が上昇する要因をしっかりと掴み、そこに『業績の変化』を見ることができ、かつ株価がそれを織り込もうとしていたらそのタイミングがチャンス。でもそんな事って一般的には中々分かりづらいでしょ？だから本当はそういうことを伝えていきたいんだよね。で、その先にある、『アンチ・ストレスの安定運用』を手に入れて欲しいと願っている、オーライ♪

俺が投信5レンジャーと呼んでるヤツラはこういった背景があるヤツばかりだから、休日を利用して調べてみるのも勉強になるかもな。いずれ紹介する気ではいるが。

ってなワケでまたまた長くなったので、本日はこの辺で
これから、学生時代の友人と久々に目黒のラーメン二郎に行ってくる。
好きなんだよな〜腹壊すけど…

来週はSQがあるから、資金の流れの変化に敏感になりながら『華麗に』波に乗っていこう！VIVA☆


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